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期現套利與期貨套利:期現套利和套期保值有什么不同

期現套利和期貨保值的區別

第一目的不同:套利操作的主要目的是在承擔較小風險,于此同一時間獲的相對穩定的利潤。而套保的目的是轉移風險,并不以盈利為目的。在很多套保的成功案例中,期貨部位往往是損失的,但只要期貨與現貨兩個市場的盈虧基本相抵,就達到了套保鎖定風險的目的。第二基礎不同:套保者一般是在現貨上持有頭寸,或者預計將持有現貨頭寸,因而在期貨操作場所上建立反轉的期貨頭寸以管理現貨風險,也就是說,倘若并未現貨市場的操作需求,就不會持有期貨部位。而套利則不同,其所持有的多方部位、空頭部位以及現貨部位都是套利操作的一部分,套利者從這些頭寸的相對價格差異中獲的利潤。第三市場范圍不同:套保只涉及現貨和期貨兩個市場。而在套利操作中,操作者既可在期貨和現貨于此同一時間操作進行期現套利,也可僅在期貨操作場所進行套利:或在同一品種不同交割月之間進行跨期套利,或在不同品種同一交割月之間進行跨品種套利,或在不同的期貨操作場所之間進行跨市場套利。第四根據不同:套保根據的是期貨操作場所和現貨價格變動的一致性,并且變動的態勢、幅度越一致,套保的效果越好;而套利操作者利用的期貨與現貨之間,或者期約之間的價格呈現的不合理偏差來獲取套利利潤的,并且這種不合理的價差越大,套利操作的利潤就越大。

股指期貨的期現套利與跨期套利都有什么特點?

期現套利是指某種期貨合約,當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距,從而利用兩個市場的價格差距,低買高賣而獲利。理論上,期貨價格是商品未來的價格,現貨價格是商品目前的價格,按照經濟學上的同一價格理論,兩者間的差距。即“基差”(基差=現貨價格-期貨價格)應該等于該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大,就出現了期現套利的機會。期貨價格要高出現貨價格,并且超過用于交割的各項成本,如運輸成本、質檢成本、倉儲成本、開具發票所增加的成本等等。 期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。擴展資料:期現套利交易不僅面臨著風險,而且有時風險甚至很大。主要的風險包括:(1)現貨組合的跟蹤誤差風險;(2)現貨頭寸和期貨頭寸的構建與平倉面臨著流動性風險;(3)追加保證金的風險;(4)股利不確定性和股指期貨定價模型是否有效的風險。由于面臨這些風險,在考慮風險之后的套利收益率如果高于其他投資交易機會,那么期現套利活動才可能發生。因此,套利所面臨的風險和預期收益率將影響套利活動的效率和期現價差的偏離程度。參考資料來源:百度百科-期現套利

期現套利和套期保值有什么不同

前者投機動機,后者為現貨保值。前者公司和個人都可以參加,后者公司和個人也都可以參加。前者有賺有賠,后者也有賺有賠。 套利是根據自己對后市的判斷,投入少量資金,獲取利潤套期保值是利用期權期貨市場為自己的現貨或期貨(例如股票、匯率、股指等等)保值。舉個例子比如你現在手上有100股股票,你預計后市看漲,但又擔心股票不漲反跌,所以,你買了此股的看跌期權,這就保證你有以現價賣出股票的權利。具體還是推薦你看《期貨與期權概論》這本書吧。

如何期現套利

期現套利是指某種期貨合約,當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距,從而利用兩個市場的價格差距,低買高賣而獲利。理論上,期貨價格是商品未來的價格,現貨價格是商品目前的價格,按照經濟學上的同一價格理論,兩者間的差距,即"基差"(基差=現貨價格-期貨價格)應該等于該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大,就出現了期現套利的機會。其中,期貨價格要高出現貨價格,并且超過用于交割的各項成本,如運輸成本、質檢成本、倉儲成本、開具發票所增加的成本等等。 期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。期現套利交易不僅面臨著風險,而且有時風險甚至很大。主要的風險包括:(1)現貨組合的跟蹤誤差風險;(2)現貨頭寸和期貨頭寸的構建與平倉面臨著流動性風險;(3)追加保證金的風險;(4)股利不確定性和股指期貨定價模型是否有效的風險。

期現套利

期現套利是指某種期貨合約,當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距,從而利用兩個市場的價格差距,低買高賣而獲利。理論上,期貨價格是商品未來的價格,現貨價格是商品目前的價格,按照經濟學上的同一價格理論,兩者間的差距,即“基差”(基差=現貨價格-期貨價格)應該等于該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大,就出現了期現套利的機會。其中,期貨價格要高出現貨價格,并且超過用于交割的各項成本,如運輸成本、質檢成本、倉儲成本、開具發票所增加的成本等等。 期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。實施步驟1、計算股指期貨的理論價格,估計股指期貨合約無套利區間的上下邊界。無套利區間的上下界確定與許多參數有關,比如借貸利率為多少,市場流動性如何,市場沖擊成本,交易手續費等。確定參數后代入公式即可得到適合自身的無套利區間。由于套利機會轉瞬即逝,所以無套利區間的計算應該及時完成,實際操作中往往借助電腦程式化交易進行。2、判斷是否存在套利機會。通過監視期貨合約價格走勢并與無套利區間進行比較,可以判斷是否存在套利機會,只有當期貨價格落在無套利區間上界之上或下界之下時,才出現可操作的套利機會。3、確定交易規模,確定交易規模時應考慮預期的獲利水平,交易規模大小對市場沖擊影響,交易規模過大會造成沖擊成本高,從而使套利利潤降低。此外,還應考慮融資和融券的可能性,可以做反向基差套利。4、同時進行股指期貨合約和股票交易。5、監控套利頭寸的盈虧情況,確定是否進行加倉或減倉操作。

期貨套保和套利的區別

第一目的不同:套利操作的主要目的是在承擔較小風險,于此同一時間獲的相對穩定的利潤。而套保的目的是轉移風險,并不以盈利為目的。在很多套保的成功案例中,期貨部位往往是損失的,但只要期貨與現貨兩個市場的盈虧基本相抵,就達到了套保鎖定風險的目的。第二基礎不同:套保者一般是在現貨上持有頭寸,或者預計將持有現貨頭寸,因而在期貨操作場所上建立反轉的期貨頭寸以管理現貨風險,也就是說,倘若并未現貨市場的操作需求,就不會持有期貨部位。而套利則不同,其所持有的多方部位、空頭部位以及現貨部位都是套利操作的一部分,套利者從這些頭寸的相對價格差異中獲的利潤。第三市場范圍不同:套保只涉及現貨和期貨兩個市場。而在套利操作中,操作者既可在期貨和現貨于此同一時間操作進行期現套利,也可僅在期貨操作場所進行套利:或在同一品種不同交割月之間進行跨期套利,或在不同品種同一交割月之間進行跨品種套利,或在不同的期貨操作場所之間進行跨市場套利。第四根據不同:套保根據的是期貨操作場所和現貨價格變動的一致性,并且變動的態勢、幅度越一致,套保的效果越好;而套利操作者利用的期貨與現貨之間,或者期約之間的價格呈現的不合理偏差來獲取套利利潤的,并且這種不合理的價差越大,套利操作的利潤就越大。

現貨與期貨之間如何套利

以白銀為例: 傳統理論:期貨價格=現貨價格+持有成本+升貼水等,根據交割期,儲存運輸等費用可以大體算定持有成本+升貼水的部分。假如白銀期貨1406合約與現貨白銀延期上海T+D的總持有、交割成本問100,那么理論上期貨1406的價格應該高于TD100個點。如果某天行情波動,導致期貨價格高于TD150個點,那么可以買入TD,賣出期貨,等到進入交割期,以TD來收現貨,交付給期貨履約,成本是100個點,而差價是150,就能套取50個點的無風險利潤。 而現在期貨夜盤開放之后,可以完全通過平倉操作,而不需要交割來實現套利交易。這存在一個假定就是短期內期貨與現貨價格維持在一個均衡位置,如果價差偏離,可以同步反向開倉,待價差回歸之后獲取套利利潤。如上假如短期內,期貨1406與TD價差為100,如果某天行情突然變化,價差成為120,則可以做空期貨,做多TD,待價差恢復至100時候平倉,毛利潤為20個點,手續費大約5個點,純利潤為15個點。這種套利交易方便簡潔,風險低,收益穩定。

請舉例說明期現套利

如果期貨價格遠高于現貨,可以買入現貨,賣空期貨。等到期貨交割的時候,你就賺到了期貨價格-現貨價格的利潤。這種套利基本沒有風險,只付出資金的時間成本。例如,當前現貨價為100,下個月的期貨價為150。那么一個月后,期貨交割,你就穩賺150-100=50。

期現套利和期貨保值的區別

套利操作的主要目的是在承擔較小風險,而套保的目的是轉移風險,期貨部位往往是損失的,但只要期貨與現貨兩個市場的盈虧基本相抵,就達到了套保鎖定風險的目的。套保者一般是在現貨上持有頭寸,或者預計將持有現貨頭寸,因而在期貨操作場所上建立反轉的期貨頭寸以管理現貨風險,倘若并未現貨市場的操作需求,就不會持有期貨部位。而套利則不同,其所持有的多方部位、空頭部位以及現貨部位都是套利操作的一部分,套利者從這些頭寸的相對價格差異中獲的利潤。套保只涉及現貨和期貨兩個市場。而在套利操作中,操作者既可在期貨和現貨于此同一時間操作進行期現套利,也可僅在期貨操作場所進行套利:或在同一品種不同交割月之間進行跨期套利,或在不同品種同一交割月之間進行跨品種套利。

股指期貨的期現套利與跨期套利都有什么特點?

期現套利是指某種期貨合約,當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距,從而利用兩個市場的價格差距,低買高賣而獲利。期貨價格是商品未來的價格,現貨價格是商品目前的價格,按照經濟學上的同一價格理論,(基差=現貨價格-期貨價格)應該等于該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大,就出現了期現套利的機會。期貨價格要高出現貨價格,并且超過用于交割的各項成本,如運輸成本、質檢成本、倉儲成本、開具發票所增加的成本等等。期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。期現套利交易不僅面臨著風險,(1)現貨組合的跟蹤誤差風險;(2)現貨頭寸和期貨頭寸的構建與平倉面臨著流動性風險;(3)追加保證金的風險;

期現套利和套期保值有什么不同

后者為現貨保值。后者公司和個人也都可以參加。后者也有賺有賠。套利是根據自己對后市的判斷,投入少量資金,獲取利潤套期保值是利用期權期貨市場為自己的現貨或期貨(例如股票、匯率、股指等等)保值。舉個例子比如你現在手上有100股股票,你預計后市看漲,但又擔心股票不漲反跌。

如何期現套利

期現套利是指某種期貨合約,當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距,從而利用兩個市場的價格差距,期貨價格是商品未來的價格,現貨價格是商品目前的價格,(基差=現貨價格-期貨價格)應該等于該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大,就出現了期現套利的機會。期貨價格要高出現貨價格,并且超過用于交割的各項成本,期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。實施步驟1、計算股指期貨的理論價格,估計股指期貨合約無套利區間的上下邊界。無套利區間的上下界確定與許多參數有關,市場沖擊成本,確定參數后代入公式即可得到適合自身的無套利區間。所以無套利區間的計算應該及時完成,實際操作中往往借助電腦程式化交易進行。通過監視期貨合約價格走勢并與無套利區間進行比較,可以判斷是否存在套利機會,只有當期貨價格落在無套利區間上界之上或下界之下時,才出現可操作的套利機會。3、確定交易規模,確定交易規模時應考慮預期的獲利水平。

期現套利

期現套利是指某種期貨合約,當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距,從而利用兩個市場的價格差距,低買高賣而獲利。理論上,期貨價格是商品未來的價格,現貨價格是商品目前的價格,按照經濟學上的同一價格理論,兩者間的差距,即“基差”(基差=現貨價格-期貨價格)應該等于該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大,就出現了期現套利的機會。其中,期貨價格要高出現貨價格,并且超過用于交割的各項成本,如運輸成本、質檢成本、倉儲成本、開具發票所增加的成本等等。 期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。實施步驟1、計算股指期貨的理論價格,估計股指期貨合約無套利區間的上下邊界。無套利區間的上下界確定與許多參數有關,比如借貸利率為多少,市場流動性如何,市場沖擊成本,交易手續費等。確定參數后代入公式即可得到適合自身的無套利區間。由于套利機會轉瞬即逝,所以無套利區間的計算應該及時完成,實際操作中往往借助電腦程式化交易進行。2、判斷是否存在套利機會。通過監視期貨合約價格走勢并與無套利區間進行比較,可以判斷是否存在套利機會,只有當期貨價格落在無套利區間上界之上或下界之下時,才出現可操作的套利機會。3、確定交易規模,確定交易規模時應考慮預期的獲利水平,交易規模大小對市場沖擊影響,交易規模過大會造成沖擊成本高,從而使套利利潤降低。此外,還應考慮融資和融券的可能性,可以做反向基差套利。4、同時進行股指期貨合約和股票交易。5、監控套利頭寸的盈虧情況,確定是否進行加倉或減倉操作。

期貨套保和套利的區別

套利操作的主要目的是在承擔較小風險,而套保的目的是轉移風險,期貨部位往往是損失的,但只要期貨與現貨兩個市場的盈虧基本相抵,就達到了套保鎖定風險的目的。套保者一般是在現貨上持有頭寸,或者預計將持有現貨頭寸,因而在期貨操作場所上建立反轉的期貨頭寸以管理現貨風險,倘若并未現貨市場的操作需求,就不會持有期貨部位。而套利則不同,其所持有的多方部位、空頭部位以及現貨部位都是套利操作的一部分,套利者從這些頭寸的相對價格差異中獲的利潤。套保只涉及現貨和期貨兩個市場。而在套利操作中,操作者既可在期貨和現貨于此同一時間操作進行期現套利,也可僅在期貨操作場所進行套利:或在同一品種不同交割月之間進行跨期套利,或在不同品種同一交割月之間進行跨品種套利。

現貨與期貨之間如何套利

期貨價格=現貨價格+持有成本+升貼水等,根據交割期,儲存運輸等費用可以大體算定持有成本+升貼水的部分。假如白銀期貨1406合約與現貨白銀延期上海T+D的總持有、交割成本問100,那么理論上期貨1406的價格應該高于TD100個點。如果某天行情波動,導致期貨價格高于TD150個點,那么可以買入TD,賣出期貨,等到進入交割期,以TD來收現貨,交付給期貨履約,而差價是150,就能套取50個點的無風險利潤。而現在期貨夜盤開放之后,可以完全通過平倉操作,而不需要交割來實現套利交易。這存在一個假定就是短期內期貨與現貨價格維持在一個均衡位置,如果價差偏離,待價差回歸之后獲取套利利潤。

請舉例說明期現套利

如果期貨價格遠高于現貨,可以買入現貨,賣空期貨。等到期貨交割的時候,你就賺到了期貨價格-現貨價格的利潤。這種套利基本沒有風險。


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